C114讯 4月22日消息（林想）浙商证券日前发布研究报告称，5G带动效应开始体现，看好未来5G进一步提振C端业务和创新业务发展，预计中国联通2021－2023年归母净利同比增速11．5％、11．8％、10．6％，未来净利率有望继续提升，维持“买入”评级。
浙商证券指出，中国联通移动业务表现亮眼，移动用户转增348万户，移动ARPU同比增11．5％至44．6元。持续看好5G和创新业务驱动公司业绩增长。
数据显示，一季度中国联通业绩超过预期，实现营业收入822．72亿元，同比增长11．4％，其中主营业务收入同比增长8．2％，较2020年全年增长4．3％大幅提升3．9pct，较一季度行业增速6．5％领先1．7pct；归母净利润16．91亿元，同比增长21．2％，扣非后归母净利润21．60亿元，同比增长32．1％。
浙商证券认为，中国联通一季度业务发展持续向好，主要表现在三大方面。
一是移动业务用户转增和ARPU提升驱动增长：移动用户净增348万户，扭转2020年全年下跌态势；5G套餐用户净增2102万户，5G套餐用户渗透率达29．7％，拉动移动ARPU同比增11．5％至44．6元；2021Q1收入同比增8．8％，较2020年增速0．2％大幅提升8．6pct，移动业务拐点进一步确认。
二是创新业务保持高速增长，占比持续提升：2021年一季度收入144．08亿元，同比增25．9％，占主营收入比19．5％，持续贡献强劲增长动力。
三是宽带业务强化融合经营，收入稳健增长：2021年一季度收入同比增1．1％，固网宽带用户净增203万户。
此外，中国联通的成本持续有效管控。数据显示，2021一季度中国联通实现净利率4．67％，较去年同期提升0．38pct，折旧及摊销率、销售费用率分别较同期下降2．39、0．95pct，人工成本、网络运行及支撑成本等结构性增长。浙商证券预期，中国联通未来净利率有望继续提升。
作者：林想来源：C114通信网
