文：诗与星空(ID: SingingUnderStars)
2018年9月26日，国务院发布了《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》，意见里对双创工作提出了详细的规划和要求，其中提到了研发支出税前加计扣除。
在此之前，9月21日，财政部、税务总局和科技部联合发布99号文—《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》。
通知指出，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除基础上，在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的175%在税前摊销。
2022年，财政部继续“变本加厉”，对科技型中小企业的研发费用税前加计扣除比例提高到200%。
重赏之下，必有勇夫。
当然了，星空君说的是另外一个方向，利用特殊优惠政策，对财务报告进行修饰，从而额外享受不该享受的加计扣除金额，最终实现美化净利润的效果。
星空君研究了数千家A股上市公司财报，发现一个惊人的事实：绝大多数的研发支出，其实是研发人员的工资。
01
中国软件的半年报
在各行各业中，研发支出最为“辉煌”的，主要是两个行业，一个是医药，一个是软件。
而软件行业的研发支出，学问最大。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
中国软件发布2023年半年报，上半年公司实现营业收入25.35亿，同比减少10.77亿；实现归属于上市公司股东的净利润-5.15亿，同比减少2.31亿。
业绩欠佳的原因，公司称，主要是由于本期税务领域重大项目投入加大，同时网信领域业务量有所减少所致。
2022年是网信领域业务的一个快速增长期，但并不代表以后就不发展了，随着党政机关、央企国企全面信创，这部分业务会成为常态，只是不会出现突发性的业绩暴涨。
02
研发费用的实质
半年报显示，中国软件的研发投入高达9.5亿，占营收38%左右，属于A股投入研发最多的公司之一。
但其旗下品牌中标和麒麟的规模很小，研发投入可以忽略。历年财报也显示，研发费用的主要构成是人员工资，2019年就占9.37亿。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
中软称1万多名员工中超过八成是技术人员，但并没有列出具体研发人员情况。根据财政部的加计扣除相关规定，技术人员工资可以计入研发费用。
分板块来看，自主软件收入只有7.9亿元，主营业务是采购软硬件的行业解决方案，毛利只有12.86%，类似集成商而非软件研发。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
服务化业务本质上是劳务外包，技术含量不高。而这些业务员工作为技术人员，工资都计入了研发。
这意味着，除自主软件外，中软业务技术含量不高，核心竞争力弱。但利用政策将业务人员工资计入研发费用。
星空君认为，这与国家鼓励企业加大研发投入的初衷不符，有套取政策红利之嫌，也误导了投资者对公司的判断。
中国软件的研发费用高但是并未带来匹配的技术能力提升，其本质上更多是在转移人工成本。
03
中国电子旗下的“现金奶牛”
2016年以来，公司分红一直比较慷慨，甚至经常超出公司的扣非净利润。2022年年报显示，公司拟分红2500万，现金分红比例为33.59%。
公司长期分红的重要原因之一，是公司超过29.39%的股份由大股东中国电子持有，6.35%由中国电子信息产业集团持有，对于近年经营不佳的中国电子来说，分红是反哺大股东的最简单的方式。
之所以说中国电子经营不佳，是因为前几年其发行了债券，根据发债规则，该集团公司披露了近期财报。财报让人大跌眼镜，几乎和当年三安集团发债暴雷如出一辙。
相关数据显示，2019年，中国电子巨亏30亿元。资产负债表显示，公司长短期借款接近1000亿元，公司资金周转极为困难。利润表显示，2019年利息支出超过51亿元。
除了中国软件，中国电子旗下其他子公司，如上海贝岭等，有能力分红的，也尽量多分红。中国电子的资金周转状况，可见一斑。
再回到中国软件本身，从研发投入加计扣除的顶层设计初衷来说，是为了鼓励企业投入资金进行研发创新，掌握核心技术。但中国软件却利用财技，挪腾人工成本到研发费用中，且并没有提升多少科技实力，有套取政策红利之嫌。
而大股东经营不善，周转困难，也会对公司也存在着潜在的影响。
星空君最近正在推进几个信创项目，服务器均从CentOS切换到了麒麟操作系统，效果还不错。
对于中国软件来说，核心子公司麒麟软件实现营收4.36亿元，同比增长6.08%；净利润1.15亿元，同比增长12.75%(2022年上半年麒麟软件营收4.11亿元，净利润1.02亿元)。
半年报称，报告期内，麒麟联合众多合作伙伴共同成立中国首个桌面操作系统根社区openKylin，积极推进软硬件生态适配认证工作，截至目前，麒麟软件生态适配数量已突破260万款，合作厂商超过7300家。
这才是真正的研发，真正的核心竞争力。
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原文标题 : 钻政策空子！利用研发费用税前加计扣除美化利润？
