阿里巴巴尚未走出转型的阵痛期。
8月15日美股盘前，阿里巴巴发布2025财年第一季度（自然年2024年第二季度）业绩。本季度，阿里巴巴收入为2432.36亿元，同比增长4%，略低于市场预期；经营利润受股权激励相关费用影响，同比下降15%至359.89亿元；归属于普通股股东的净利润为242.69亿元，净利润为240.22亿元，同比下降27%。
整体看来，本季度阿里的战略奏效，但财务压力仍在，转折点尚未到来，这也是其主动加快商业化步伐的原因所在，想要实现利润要重回大幅增长仍需耐心等待。
“我们已经看到各业务盈利能力的显著提高，该趋势还会持续，预估大部分业务将会在1到2年内陆续实现盈亏平衡，并逐渐开始贡献规模化的盈利能力。”阿里巴巴集团CEO吴泳铭在电话会议上表示。
喜忧参半
目前，阿里巴巴一共有淘天、云智能、阿里国际数字商业、菜鸟、本地生活、大文娱等六大业务集团。其中，淘天是阿里的发家业务，也是营收支柱。
近年来，受到整体经济环境的影响，以及竞争对手的强势崛起，淘天在开拓新业务增长点上变得步履维艰，拖累了阿里的整体收入表现。
本季度，淘天集团实现营收1133.73亿元，同比下滑1%。其中，最核心的现金流业务——客户管理收入（CMR）同比仅微增1%；而天猫超市、天猫国际和其他直营业务收入同比下降达9%至273.06亿元。
值得关注的是，淘天业务CMR的增速与GMV（成交总额）的增速出现较大反差。而淘天GMV提升较快的业务，恰恰是商业化率比较低的业务。
为改变这一现状，今年淘天一个明显的变化是，主动退出“低价战争”，改回追求GMV增长，更加注重“赚钱”这件事。
前不久，淘天宣布自9月1日起开始对商家收取0.6%的“基础软件服务费”，旗下二手电商平台闲鱼也将于同期对卖家收取0.6%至1%不等的服务费，目的就是为了加强淘系电商的变现能力。但要看到成效尚需时日。
相比之下，本季度阿里国际数字商业集团（AIDC）收入同比增长32%至292.93亿元。强劲表现是由跨境业务增长所带动，尤其是速卖通Choice业务。
但AIDC的亏损也在扩大。目前，阿里海外主要在做业务模式的升级转型，改变过去效率相对较低、体验服务相对较弱的现状，因此AIDC尚处于投资期。本季度，经调整EBITA为亏损37.06亿元，2023年同期为亏损4.2亿元。
云智能集团是阿里核心业务板块之一，也被认为是未来最具发展潜力的板块。2024年巴黎奥运会上，阿里云的技术通过云基础设施实现远程视频制作和传输，在奥运史上首次代替卫星成为主要的传输方式。三分之二的转播商使用阿里云在全球实时传输奥运直播信号，覆盖数十亿观众。
本季度，云智能集团收入为265.49亿元，同比增长6%；经调整EBITA同比强劲增长155%，主要由公共云业务的双位数增长和AI相关产品的采用量提升所带动。AI相关产品收入持续录得三位数同比增长。
吴泳铭表示，未来将继续优化云产品结构，专注于有竞争力、可持续毛利、营收可复制的公共云产品，并在AI时代强化云产品的协同效应。“我们有信心，阿里云来自阿里集团之外的客户收入在下半财年恢复双位数增长，并逐步加速。”
转型艰难
不断聚焦的生态体系、不断变更的组织架构。
阿里巴巴业务布局广泛体量庞大，自成立以来经历过多轮组织架构变革。2023年3月28日，阿里巴巴宣布其成立24年来最大力度的改革行动——“1+6+N”。
即在阿里巴巴集团之下设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，并分别建立各业务集团和业务公司的董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制。
此次架构调整旨在增强组织敏捷度、缩短决策链路、更快地响应市场变化。随之而来的却是“大公司病”日益严重，机构臃肿、决策缓慢、创新能力下降。
截至2023年底，拼多多员工人数为1.7万人，创造的营收为2476.4亿，年营收入效高达1456.7万；而同期阿里员工人数为20.5万人，营收为9411.7亿，年营收入效不到460万，拼多多是阿里的3倍多。净利润人效对比，拼多多是阿里的近10倍。
2023年11月29日，拼多多市值首度反超阿里，给了阿里当头棒喝。有阿里员工在内网发帖称“此刻难眠”。
面对后起之秀咄咄逼人的竞争态势，摆在阿里面前更重要的不是分拆、各自为战，而是尽快协同。
2023年9月，阿里巴巴完成换帅。原阿里CFO蔡崇信“重出江湖”，接替原CEO张勇担任阿里集团董事局主席；阿里创业元老吴泳铭担任阿里集团CEO，具体负责阿里业务层面的日常运营。
一个最引人注目的变化，就是废止了“1+6+n”战略。“纠偏”之下，阿里云不再分拆、盒马IPO宣告暂缓，菜鸟也撤回IPO申请。
在阿里的“1+6+N”改革中，菜鸟被认为是六大业务中最有机会打响独立IPO第一枪的板块。但在新任领导班子看来，菜鸟最大的优势是阿里巴巴，当前仍需要借助大量的阿里资源，同时深入到供应链体系和服务体系，才能提升自己的竞争力和市场空间。
“过去几年，阿里落后了。我们忘记了真正的客户是谁，没有真正给用户创造价值。”阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在一次媒体采访时反思了阿里的错误，“我们虽然感受到竞争压力，但现在回来了。”
目前，阿里战略也非常明确：回归核心业务、减持非核心投资、重新梳理战略优先级，并同时明确了“用户为先”和“聚焦人工智能”的战略方向，通过优化资本配置，选择将现金回报给股东，在不断聚焦的生态体系与持续变更的组织架构中，寻求长远发展的动态平衡与战略升级。
截至6月底，阿里巴巴的员工总数跌破20万人，仅剩198162人。算下来，第二季度减少6729人，加上一季度的裁员人数，整个上半年已减少21098人。
“让天下没有难做的生意”，是马云创办阿里巴巴时提出的口号。彼时的一句“我打着望远镜都看不到竞争对手”，狂妄至极溢于言表。
时移世易。天下生意越来越难做，竞争对手也越来越强大。在新一代领导班子的带领下，阿里巴巴何时回归巅峰，令人期待。
原文标题 : 2024年第二季度净利润同比下降15%，阿里转型阵痛还要持续多久？
